SCDP se prépare à entrer en bourse. Mais les manœuvres de Don et Pete conduisent l'agence à perdre deux importants clients. Pete croise son beau-père dans une délicate posture et perd le contrat Vicks, tandis que Don, arrogant comme jamais, ruine toutes ses chances avec Jaguar au cours d'un dîner avec Herb Rennet, sa femme, Megan et Marie, sa mère. Joan, qui a dû céder aux avances du négociateur pour permettre à l'agence d'obtenir sa chance, est furieuse et le fait savoir. De son côté, Roger courtise une nouvelle marque, extrêmement prestigieuse...