Em 1935, um garoto nova-iorquino procurava um herói. Ele encontrou Dutch Schultz.
Durante os anos 30, Billy Bathgate (Loren Dean) é um jovem gângster apadrinhado pelo todo poderoso chefão Dutch Schultz (Dustin Hoffman). O que ninguém podia esperar é que Billy fosse se apaixonar por Drew Preston (Nicole Kidman), a mulher de Schultz, iniciando um periogoso triângulo amoroso.