Sylwester 1922 roku. Nucky wydaje noworoczne przyjęcie. Podczas imprezy podejmuje decyzję, która nie podoba się gangsterowi Gypowi Rosettiemu, który chce wejść w nielegalny handel bimbrem. Margaret wbrew mężowi chce przekazać wysoką darowiznę szpitalowi św. Teresy. Po zniknięciu Jimmy'ego i Komandora Gillian rozkręca nowy interes. Przekazuje swojego podopiecznego Tommy'ego Richardowi. Al Capone jest zirytowany śmiałymi poczynaniami irlandzkiego gangstera Deana O'Baniona w Chicago. Van Alden bierze udział konfrontacji, która wpływa na całą jego dotychczasową karierę.