Waldo è un orso blu, un cartone CGI protagonista di uno show per bambini, in realtà Waldo è un personaggio anarchico di un programma satirico che va in onda in seconda serata. Dietro le quinte Waldo è controllato da Jamie Salter, un comico fallito. Quando il network decide di affidare a Waldo una serie tutta sua, la produzione organizza una sfida politica tra Waldo e una delle sue "vittime", Liam Monroe. Ma Jamie non si sente a suo agio nell'ambiente politico, vede sé stesso come un clown, purtroppo una volta che l'ingranaggio è in moto non c'è verso di fermarlo.