Al participar en el concurso de baile de Johnny Sands, publicista de una estación televisiva, los adolescentes se encuentran con el fantasma de cera que se roba una caja fuerte llena de dinero y secuestra al gerente de la estación. Debido a que Sands se rehúsa a llamar a la policía por la mala publicidad que se llevaría el canal, los chicos se dividen para buscar pistas en el museo de cera, así como en la casa del Sr. Grisby, un extrabajador de la estación que moldea figuras de cera. ¿Es el fantasma un engaño? o es la resucitada aparición la maldición de un viejo empleado en busca de venganza por la cancelación de su programa.