Ex-Agent Van Alden (Michael Shannon) arbeitet in Cicero für Dean O'Banion und soll Al Capone (Stephen Graham) im Auge behalten. Valentin Narcisse (Jeffrey Wright), der mächtigste Gangster Harlems, trifft in Atlantic City ein und gerät mit Nucky Thompson (Steve Buscemi) und Chalky White (Michael Kenneth Williams) aneinander. Während sich in Florida für Nucky neue Geschäftsmöglichkeiten abzeichnen, braut sich in Washington mit dem neuen "Bureau of Investigation" eine weitere Bedrohung zusammen.